دليلك الكامل لشراء سندات الخزانة: كل ما تحتاج إلى معرفته

عندما تصبح الأسواق غير مستقرة ويبدأ عدم اليقين الاقتصادي في التسلل، يتجه العديد من المستثمرين نحو مراكز دفاعية. تظهر سندات الخزانة كخيار شائع لأولئك الذين يبحثون عن عوائد مستقرة مع تعرض محدود للمخاطر. لكن الدخول فعليًا إلى هذه الأوراق المالية المدعومة من الحكومة ليس بالأمر البسيط كما يبدو. إليك ما تحتاج حقًا إلى فهمه.

فهم ما هي سندات الخزانة في الواقع

في جوهرها، تمثل سندات الخزانة قروضًا تقدمها للحكومة الأمريكية. مقابل رأس مالك، يعدك العم سام بالسداد مع الفائدة. تأتي هذه الأدوات الدين في نوعين رئيسيين: استحقاق 20 سنة و30 سنة، وتقوم الحكومة بطرحها في مزادات شهرية. يتم دفع الفائدة كل ستة أشهر حتى استحقاق السند.

حدث تحول رئيسي في عام 2016 — توقفت الولايات المتحدة عن إصدار شهادات ورقية. اليوم، توجد جميع سندات الخزانة فقط بشكل إلكتروني. لن تمتلك أوراقًا مادية؛ كل شيء موجود في حسابات رقمية.

الآليات: كيف ينمو مالك

عند شراء سند خزانة، أنت في الأساس تدخل في عقد مع الحكومة الفيدرالية. استثمارك الأولي هو رأس المال الأساسي. مع مرور الوقت، تتراكم الفوائد نصف سنويًا. هنا يأتي دور الضرائب: بينما تكون الفوائد التي تكسبها وأي زيادة في قيمة الأصل خاضعة للضرائب بمعدلات اتحادية، تحصل على إعفاء من الضرائب على مستوى الولاية والمحلية. هذه ميزة على بعض الاستثمارات ذات الدخل الثابت الأخرى.

تحدد نظام المزاد سعر السند ومعدل الفائدة الذي ستتلقاه. اعتمادًا على ظروف السوق، قد تحصل على سند بخصم (عندما يتجاوز العائد سعر الكوبون)، أو بعلاوة (عندما ينخفض العائد عن سعر الكوبون)، أو عند القيمة الاسمية مباشرة.

لماذا تجذب سندات الخزانة المستثمرين المحافظين

الجاذبية الأساسية هي الأمان. نظرًا لأن الحكومة الأمريكية لم تتخلف أبدًا عن سداد ديونها، فإن استثمارك الأساسي يتمتع بحماية استثنائية. أنت تقريبًا مضمون لاسترداد أموالك الأولية، بالإضافة إلى أي فوائد تراكمت على طول الطريق.

بالإضافة إلى ذلك، تقدم سندات الخزانة إمكانات عائد. إذا ظل التضخم معتدلاً، تتفوق عوائدك على حسابات السوق النقدي ووسائل الادخار. كما يمكن أن تزداد أسعار السندات إذا انخفضت معدلات الفائدة، مما يخلق فرصة ربح ثانوية — على الرغم من أن هذه المكاسب لا تزال خاضعة للضرائب الفيدرالية.

التجارة؟ العوائد متواضعة مقارنة بالأسهم أو سندات الشركات. إذا كنت تسعى لنمو قوي، قد تتركك سندات الخزانة ترغب في المزيد.

ثلاث طرق للوصول إلى سندات الخزانة

TreasuryDirect: الطريق المباشر

هذه المنصة التي تديرها الحكومة تتيح لك الشراء مباشرة من المصدر دون وسطاء يأخذون عمولات. يتطلب إعدادها الحد الأدنى من الوثائق — فقط عنوان في الولايات المتحدة ورقم ضريبي. بعد التسجيل، ستنتقل إلى علامة التبويب BuyDirect، تختار سندات الخزانة، تدخل مبلغ الشراء، وتقدم الطلب. تتيح لك المنصة أيضًا إعادة استثمار الفوائد المتراكمة في أوراق مالية أخرى أو إعداد عمليات شراء متكررة لمتوسط تكلفة الدولار.

البنوك والوسطاء: الطريق التقليدي

إذا كنت تفضل العمل من خلال مؤسسات مالية معروفة، فإن معظم البنوك والوسطاء يسهلون شراء سندات الخزانة. هنا تصبح الأمور أكثر تعقيدًا قليلًا. للمزايدة التنافسية — حيث تحدد العائد الذي ستقبله مسبقًا — يجب عليك استخدام وسيط مالي. ستقوم المؤسسات بتقييم الحد الأدنى للعائد المقبول لديك وكمية الشراء، ثم تنفذ في المزاد. ملاحظة: بعضهم يفرض رسومًا على هذه الخدمة، لذا اسأل مسبقًا.

مسار استرداد الضرائب: فرصة مخفية

لا يدرك الكثيرون أنه يمكنك إعادة توجيه استرداد الضرائب الفيدرالية مباشرة إلى شراء سندات الخزانة. قم بإيداع استردادك في TreasuryDirect عن طريق إدخال رقم التوجيه 051736158 في إقرارك الضريبي وتحديد رقم حسابك. عينه كنوع حساب “ادخار”. هذه الطريقة تتيح بشكل أساسي أتمتة متوسط تكلفة الدولار وبناء تخصيص الدخل الثابت الخاص بك دون تعطيل نمط حياتك.

شرح العروض غير التنافسية والتنافسية

العروض غير التنافسية تمثل النهج الأبسط. أنت تقبل أي معدل فائدة ينتجه المزاد، مما يجعل العملية بأكملها مبسطة عبر TreasuryDirect أو البنوك أو الوسطاء.

أما العروض التنافسية فتتطلب مزيدًا من الاحترافية. تحدد مستوى عائد مقبول مسبقًا، وإذا كان سعر المزاد ضمن معاييرك، يتم شراء السند بالسعر المطلوب. ومع ذلك، لا يوجد ضمان بأن تتلقى المبلغ المطلوب بالكامل — قد يخصص لك جزء فقط.

السؤال الحقيقي عن المخاطر: هل يمكنك فعلاً خسارة المال؟

تعتبر سندات الخزانة من بين أكثر أدوات الدخل الثابت أمانًا على مستوى العالم. على عكس سندات الشركات التي قد تتعرض للإفلاس، أو الأسهم التي تتقلب قيمتها بشكل كبير، فإن سندات الخزانة تحمل أدنى مخاطر التخلف عن السداد. التزام الحكومة الفيدرالية بسداد الديون يعني أنك ستسترد على الأقل مبلغ رأس مالك.

هناك تقلب في الأسعار. تتغير قيمة السندات مع تغير معدلات الفائدة والتضخم/الانكماش. لكن طالما تمسكت حتى الاستحقاق، يصبح هذا التقلب غير مهم — ستحصل على العائد الموعود بغض النظر عن تقلبات السعر المؤقتة.

دمج سندات الخزانة في استراتيجيتك الأوسع

تخدم سندات الخزانة بشكل أفضل كوسيلة توازن للمحفظة، وليس كجزء كامل من تخصيص الدخل الثابت. في فترات الانكماش، توفر استقرارًا بينما تمتص الأصول الأخرى التقلبات. مع الأسهم ذات الأرباح، والعقارات، وسندات ذات عائد أعلى، تشكل سندات الخزانة أساسًا متنوعًا حقًا.

الأمان يأتي بتكلفة: عوائد متواضعة. أولئك الذين يسعون لزيادة الثروة على مدى 20-30 سنة قد يضيفون أدوات نمو إلى استثماراتهم. النقطة المثالية؟ استخدم سندات الخزانة للحفاظ على رأس المال مع السعي وراء عوائد في أماكن أخرى.

الخلاصة

لا تزال سندات الخزانة واحدة من أكثر الطرق وصولاً للمستثمرين العاديين لتحقيق عوائد ثابتة مع دعم حكومي. سواء اخترت طريق TreasuryDirect للشراء المباشر أو استخدمت وسيطًا للمزايدة التنافسية، فإن الآليات واضحة بما يكفي لأي شخص لتنفيذها. تذكر فقط: أنت تتداول إمكانات العائد مقابل الأمان. هذا الحساب يناسب بعض المستثمرين تمامًا ويقصّر عن آخرين حسب جدولك الزمني وأهدافك المالية.