أردليكس تُظهر مسار نمو قوي يتجاوز 50% لـ IBSRELA مع مواجهة علاج الفوسفور بعقبات

شركة أردليكس (ARDX) وضعت خطة توسع طموحة، متوقعة أن تتجاوز مبيعات IBSRELA بين $410 مليون و$430 مليون في عام 2026—قفزة لا تقل عن 50% عن نتائج العام السابق. يعكس الإعلان ثقة الشركة في علاج متلازمة القولون العصبي مع الإمساك (IBS-C)، الذي حقق أداءً استثنائيًا في 2025.

عام ناجح لعلاج IBS-C يتفوق على تراجع دواء الفوسفور

قدمت شركة IBSRELA زخمًا استثنائيًا طوال عام 2025، حيث جمعت $274 مليون في المبيعات السنوية مقارنة بـ 158.3 مليون دولار في 2024، مسجلة ارتفاعًا مذهلاً بنسبة 73% على أساس سنوي. وحده الربع الرابع حقق صافي $87 مليون مقابل 53.8 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي، مما يبرز الطلب المستمر في السوق على العلاج الأول من نوعه.

واجهت الأصول الرئيسية الثانية للشركة، XPHOZAH—الذي يعمل على تقليل مستويات الفوسفور في مصل الدم لمرضى الغسيل الكلوي المصابين بمرض الكلى المزمن—عقبات كبيرة. حقق العلاج المخفض للفوسفور $104 مليون خلال 2025، متراجعًا بشكل حاد من 160.9 مليون دولار في العام السابق، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى فقدان تغطية ميديكير الجزء D. انخفضت مبيعات الربع الرابع من 2025 إلى $28 مليون من 57.2 مليون دولار على أساس سنوي، مما يعكس تحديات الوصول المستمرة.

الأساس المالي يدعم التوسع

على الرغم من setbacks XPHOZAH، قاد محفظة منتجات أردليكس المجمعة نمو الإيرادات الإجمالية لعام 2025 بنسبة 18%. أنهت الشركة العام بمبلغ $265 مليون من النقد والاستثمارات—احتياطيات رأس المال التي تخطط الشركة لاستخدامها لتعزيز التسويق وتطوير خط الأنابيب.

بالنظر إلى ما بعد 2026، التزمت أردليكس بتحقيق إيرادات بقيمة $1 مليار من IBSRELA بحلول 2029، مما يرسخ هدف نمو طويل الأمد طموح. من المتوقع أن يحقق XPHOZAH بين $110 مليون و$120 مليون في 2026، مما يشير إلى استقرار نسبي بعد انتقال التغطية.

زخم خط الأنابيب وتقوية حقوق الملكية الفكرية

بدأت الشركة في تجربة المرحلة 3 لتقييم إمكانيات IBSRELA في علاج الإمساك المزمن مجهول السبب، مع توقع إكمال التجربة في النصف الثاني من 2027. في الوقت نفسه، تتقدم أردليكس في تطوير RDX10531، وهو مثبط من الجيل التالي لمبادلة الصوديوم/الهيدروجين 3 (NHE3)، مما يدل على توسع الطموحات العلاجية.

كما حصلت الشركة على تصاريح براءات اختراع جديدة تمد تغطية حقوق الملكية الفكرية لكل من IBSRELA وXPHOZAH حتى ديسمبر 2041، مما يوفر حماية حصرية ممتدة للسوق.

موقع السوق وتحركات الأسهم

أكد المدير التنفيذي مايك راب أن تنفيذ شركة أردليكس في 2025 وضع المنظمة في مسار “نمو مستدام” وسط فرص علاجية متزايدة ووضع مالي قوي. تم تداول سهم ARDX بين 3.21 دولار و6.78 دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، ويتم تداوله حاليًا عند 6.50 دولار، مما يعكس ارتفاعًا بنسبة 11.49% من أدنى المستويات الأخيرة.