انخفضت الفضة بشكل حاد في فجر يوم الخميس، حيث انخفض سعرها الفوري بأكثر من 17% في لحظة، ثم تعافت ليقترب من حوالي 80 دولارًا للأونصة، مع انخفاض يومي يقارب 9%. لم يمح هذا الانخفاض السريع المكاسب التي حققتها خلال اليومين السابقين فحسب، بل استمر أيضًا في حالة التقلبات العالية بعد هبوطها بنسبة 36% يوم الجمعة الماضي. قبل بضعة أيام، كانت الفضة قد وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق فوق 121 دولارًا للأونصة، والآن تشهد انعكاسًا سريعًا، مما يدل على تغير واضح في مزاج السوق. وفي الوقت نفسه، لم ينج الذهب من التأثر، حيث انخفض سعره إلى حوالي 4934 دولارًا للأونصة، ليكسر مرة أخرى حاجز 5000 دولار. ارتفع مؤشر الدولار إلى أعلى مستوى له خلال أسبوعين، ويُعتبر من العوامل المهمة التي تضغط على المعادن الثمينة. أشارت إوا مانثي، استراتيجي السلع الأساسية في ING، إلى أن العلاقة العكسية بين الدولار والمعادن الثمينة ظهرت مرة أخرى، مما يجعل سعر الذهب والفضة حساسًا بشكل خاص لتغيرات سعر الصرف، ومن المتوقع أن تظل الأسعار تتقلب مع تحركات الدولار على المدى القصير.

في 3 فبراير، أعلنت شركة ING الألمانية، وهي أحد أكبر البنوك التجارية بالتجزئة في ألمانيا، أنها فتحت رسميًا للعملاء الأفراد إمكانية الوصول إلى أدوات مالية مرتبطة بالعملات الرقمية، مثل الأوراق المالية المتداولة في البورصة (ETN) والمنتجات ذات الصلة، مما يتيح للمستثمرين الأفراد المشاركة مباشرة في أداء أسعار البيتكوين والإيثيريوم وسولانا من خلال نظام البنك. يُعتبر هذا الإجراء إشارة مهمة على تسريع النظام المالي التقليدي في أوروبا لاعتماده الأصول الرقمية. وفقًا للمعلومات المنشورة على الموقع الرسمي، فإن هذه المنتجات تقدمها شركات مثل 21Shares وBitwise وVanEck، وهي أدوات مدعومة بالأصول المادية، تتبع أسعار الأصول المشفرة المقابلة، وتُتداول عبر منصة Direct Depot التابعة لـ ING في الأسواق المنظمة. لا يحتاج العملاء إلى إدارة المفاتيح الخاصة بأنفسهم أو إعداد محافظ طرف ثالث، حيث يمكنهم إتمام عمليات التكوين والتداول مباشرة من خلال حساب الأوراق المالية المألوف لديهم.

رسالة ChainCatcher، وفقًا لتقرير من جين شين، أشار محلل مجموعة ING كريس تيرنر إلى أن موجة بيع الدولار قد تتفاقم. إذا انخفض مؤشر الدولار بشكل فعال دون أدنى مستوى له العام الماضي عند 96.2، قد ينخفض الدولار بنسبة 3% أخرى. وأكد على أهمية مراقبة أداء الدولار قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، حيث أن التحول إلى توقف خفض الفائدة قد يوفر دعمًا معينًا للدولار. في الوقت نفسه، تحظى تقارير أرباح Meta وMicrosoft وTesla أيضًا بالاهتمام، وأي أداء دون التوقعات قد يكون سببًا آخر للضغط السلبي على الدولار.

وفقًا لأخبار ChainCatcher، وبحسب تقرير من Jinshi، ذكر كريس تيرنر من ING Group أن الدولار الأمريكي من المرجح أن يقوى إذا جاءت بيانات الوظائف الشاغرة JOLTs لشهر أكتوبر في الولايات المتحدة، التي ستصدر الليلة، أفضل من التوقعات. ويتوقع السوق بشكل عام أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة هذا الأسبوع، لكنه لا يزال حذرًا بشأن المزيد من التخفيضات. وأشار إلى أنه نظرًا لأن تسعير السوق لمزيد من التيسير من قبل الاحتياطي الفيدرالي لا يزال هشًا، فإن مجال انخفاض الدولار الأمريكي قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي محدود. وإذا ظهرت أي مفاجآت إيجابية في بيانات يوم الثلاثاء، فقد يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى 99.3.

أشار أحدث تحليل لبنك ING الهولندي إلى أن عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات لا تزال حالياً فوق مستوى 4%، وهناك مجال لمزيد من الارتفاع. هذا الاتجاه لا يُعد إيجابياً للأصول عالية المخاطر مثل العملات المشفرة، لأن ارتفاع العائدات غالباً ما يعني أن البيئة المالية أصبحت أكثر تشدداً وأن شهية المخاطرة تتراجع. حالياً، يبلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات نسبة 4.09%. وعلى الرغم من أن عدة بيانات اقتصادية، بما في ذلك تقرير التوظيف ADP، جاءت ضعيفة، حيث شهد عدد الوظائف في الولايات المتحدة خلال نوفمبر ثالث انخفاض له في غضون خمسة أشهر، إلا أن العائدات أظهرت مرونة ملحوظة. وذكر بنك ING في تقرير للعملاء يوم الخميس أن عائدات السندات الأمريكية تذبذبت مؤخراً بشكل أساسي بين 4% و4.1%، وأضاف: "على المدى القصير قد تنخفض دون هذا النطاق، لكن في حال اختراق الحد الأعلى للنطاق، فإن احتمالية استمرار الارتفاع أكبر."

تشكّل تحالف من عشرة بنوك أوروبية كبرى يخطط لإطلاق عملة مستقرة باليورو بحلول منتصف عام 2026، بهدف مواجهة هيمنة الدولار في سوق العملات المستقرة العالمي الذي يتجاوز حجمه 300 مليار دولار أمريكي. تم إطلاق هذا المشروع بمبادرة مشتركة من بنوك مثل بنك باريس الوطني الفرنسي، وبنك ING الهولندي، وبنك UniCredit الإيطالي، وبنك CaixaBank الإسباني، وذلك من خلال مؤسسة Qivalis التي تم تأسيسها حديثًا لضمان الامتثال للوائح MiCA الخاصة بالاتحاد الأوروبي. قامت Qivalis بتشكيل فريق قيادي ذو خبرة، حيث تولى Jan-Oliver Sell المدير الإداري السابق لمنصة CEX الألمانية ورئيس الامتثال منصب الرئيس التنفيذي، بينما أصبح Floris Lugt رئيس الأصول الرقمية السابق في ING يشغل منصب المدير المالي. وقد تقدم هذا التحالف بطلب للحصول على ترخيص مؤسسة أموال إلكترونية من البنك المركزي الهولندي، كما يرحب بمشاركة المزيد من البنوك لدفع عجلة الابتكار في مجال المدفوعات.

قال المحلل في مجموعة ING هولندا، كريس تيرنر، إنه من المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس إضافية، مما قد يؤدي إلى انخفاض الدولار الأمريكي بسبب انخفاض تكاليف التحوط، وزيادة نسبة التحوط للمستثمرين في الأصول الأمريكية. من المتوقع أن يرتفع سعر اليورو إلى 1.22 بحلول عام 2026.

قال كريس تيرنر من مجموعة ING إن تباطؤ نمو الأجور في المملكة المتحدة سيعزز احتمال أن يخفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة في ديسمبر، مما قد يؤدي إلى انخفاض الجنيه الإسترليني. ويعتقد أن السوق يقلل من تقديره لتوقعات خفض الفائدة، مشيرًا إلى أن بيانات سوق العمل ستؤثر على هذه التوقعات.

أشار استراتيجي ائتمان مجموعة ING الهولندية في تقريره إلى أن فارق الائتمان لسندات الشركات بالدولار لا يزال في حالة ضيق شديد، مما يقلل من جاذبيته مقارنة بالسندات المماثلة المقومة باليورو. وذكر الاستراتيجي أن فارق الائتمان الأمريكي قد يتسع ليعكس المخاطر الحالية، بما في ذلك تدهور سوق العمل، وتصاعد التوترات التجارية، وارتفاع المخاوف المالية. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تستمر تدفقات الأموال من المستثمرين إلى السندات الاستثمارية باليورو، في حين أن حجم التدفقات إلى سندات الشركات الأمريكية سوف يتقلص بشكل نسبي.

أشار محللو مجموعة ING الهولندية إلى أن الأداء الفعلي للاقتصاد البريطاني كان جيدًا، ولكنه يواجه مخاطر سياسة مالية أكثر تشددًا وتخفيف السياسة النقدية، مما قد يضغط على الجنيه الإسترليني. السوق يقلل من تقدير مدى خفض البنك المركزي البريطاني لأسعار الفائدة، ويجب على وزير المالية تقليل العجز من خلال زيادة الضرائب أو خفض الإنفاق، في حين أن جاذبية الجنيه الإسترليني واليورو تتأثر بالسياسة الفرنسية.