يا للأسف! خسرت الحيتان الضخمة 50 مليون دولار في Aave بسبب "الانزلاق السعري الشديد"

قام أحد حيتان التشفير بتحويل 50 مليون دولار من USDT مرة واحدة عبر واجهة Aave إلى رموز AAVE، لكنه تلقى فقط 324 رمز AAVE (بقيمة حوالي 36,000 دولار)، مما كاد أن يُفلس تمامًا بسبب الانزلاق السعري الشديد. وأكد فريق Aave أنهم يحاولون التواصل مع المستخدم، وأنهم على استعداد لاسترداد حوالي 600,000 دولار من رسوم المعاملة.
(ملخص سابق: حوت مضاعف للبيتكوين بـ50 ضعفًا “تم تصفيته لكنه ربح 2 مليون دولار!” شخص واحد أطاح بـ Hyperliquid وترك ديونًا ضخمة)
(معلومات إضافية: شرح آلية التسوية في إقراض DeFi: مخاطر أنظمة التصفية في Compound و Maker و AAVE)

فهرس المقال

تبديل

• لماذا ضغط المستخدم على تأكيد رغم وجود تحذير؟
• بروتوكول CoW: تنفيذ المعاملة بناءً على توقيع المستخدم
• Aave: مستعد لاسترداد 600,000 دولار من الرسوم

في وقت مبكر من اليوم (13)، حاول أحد الحيتان عبر واجهة Aave الأمامية تحويل 50 مليون USDT إلى رموز AAVE، لكن بسبب نقص السيولة الحاد، استلم فقط 324 رمز AAVE، بقيمة تقارب 36,000 دولار، مسجلًا واحدة من أسوأ الخسائر الفردية في تاريخ العملات المشفرة بسبب “الانزلاق السعري”.

في وقت سابق اليوم، حاول مستخدم شراء AAVE باستخدام 50 مليون دولار USDT عبر واجهة Aave.

نظرًا لحجم الطلب الكبير جدًا، حذرت واجهة Aave، مثل معظم واجهات التداول، المستخدم من الانزلاق السعري غير العادي وطلبت تأكيدًا عبر مربع اختيار.…

— Stani.eth (@StaniKulechov) 12 مارس 2026

لماذا ضغط المستخدم على تأكيد رغم وجود تحذير؟

وفقًا للسجلات على السلسلة، تم تنفيذ هذه المعاملة عبر واجهة Aave، وتم توجيهها بواسطة موحد تداول لامركزي يُدعى بروتوكول CoW (المعروف سابقًا بـ CoW Swap).

نظرًا لأن حجم الطلب الفردي البالغ 50 مليون دولار يتجاوز بكثير قدرة السيولة السوقية على التحمل، أظهرت واجهة Aave قبل تنفيذ المعاملة تحذيرًا شديدًا من الانزلاق السعري، وطلبت من المستخدم وضع علامة على مربع التأكيد للموافقة على المخاطر. ومع ذلك، قام المستخدم على جهازه المحمول بتأكيد الموافقة، وقبل تنفيذ المعاملة التي كانت من المتوقع أن يخسر فيها بشكل كبير.

الانزلاق السعري هو الفرق بين السعر المتوقع للصفقة والسعر الفعلي عند التنفيذ. عندما يكون حجم الطلب كبيرًا جدًا، أو السوق يعاني من نقص السيولة، قد يتسع الانزلاق بشكل كبير، وهذه الحالة تمثل حالة قصوى تجمع بين الأمرين.

بروتوكول CoW: تنفيذ المعاملة بناءً على توقيع المستخدم

كطرف مسؤول عن توجيه المعاملة، أصدر بروتوكول CoW بيانًا أكد فيه أن المعاملة نفذت تمامًا وفقًا لمواصفات الطلب التي وقع عليها المستخدم، وأن النظام قدم تحذيرًا واضحًا من تأثير السعر قبل التنفيذ.

في وقت مبكر من اليوم، حاول متداول عبر واجهة التبادل في Aave (المعتمدة على بروتوكول CoW) تحويل 50 مليون aEthUSDT إلى aEthAAVE.

على الرغم من أن النظام حذر المستخدم بشكل واضح أن هذا الإجراء سيؤدي إلى خسارة تقريبًا كل قيمة المعاملة، وأن المستخدم بعد رؤية التحذير عليه أن يختار بشكل واضح ما إذا كان يريد المتابعة، إلا أنه اختار الاستمرار في التبادل.

بمعنى آخر، من منظور البروتوكول، الأمر ليس خللًا تقنيًا أو هجومًا، بل هو نتيجة قرار المستخدم بتأكيد التنفيذ بعد تلقيه تحذيرًا واضحًا. ومع ذلك، أشار الفريق إلى أن: “مثل هذه الحالات تظهر أن تجربة المستخدم في DeFi لا تزال غير كافية لحماية جميع المستخدمين. حاليًا، نعمل على دراسة كيفية تحقيق توازن بين الأمان القوي وحقوق المستخدم في الاختيار.”

بيان من بروتوكول CoW:

في وقت مبكر من اليوم، حاول متداول استبدال 50 مليون aEthUSDT إلى aEthAAVE عبر واجهة التبادل في Aave، المدعومة من بروتوكول CoW. على الرغم من التحذيرات الواضحة التي أظهرت للمستخدم أنه سيخسر تقريبًا كل قيمة معاملته، و… https://t.co/Pav4udXUkX

— CoW DAO (@CoWSwap) 13 مارس 2026

Aave: مستعد لاسترداد 600,000 دولار من الرسوم

على الرغم من أن بروتوكول Aave نفسه لم يخطئ في هذا الحادث، إلا أن الفريق الرسمي أعرب عن تعاطفه مع المستخدم. وقالوا إنهم يحاولون التواصل مع هذا الحوت، وأنهم على استعداد لاسترداد حوالي 600,000 دولار من الرسوم التي تم تحصيلها من هذه المعاملة. لكن، مقارنة بخسارة تقارب 50 مليون دولار، فإن استرداد 600,000 دولار هو مجرد رماد في العيون.

هذه الحادثة تبرز مرة أخرى المخاطر الأساسية في معاملات DeFi: حتى لو كانت الواجهات تقدم تحذيرات كافية، فإن غفلة المستخدم أو سوء تقديره قد يؤدي إلى نتائج كارثية لا يمكن التراجع عنها.

ولجميع مستخدمي DeFi، تعتبر هذه الحالة تذكيرًا هامًا: عند إجراء معاملات كبيرة، يجب الانتباه للانزلاق السعري، أو تقسيم المعاملات، وتقييم مخاطر استثمار كامل الأموال مرة واحدة في عملية التبادل.