قائمة مراقبة Meme: من يربّي المعجبين الحقيقيين، ومن يضلل البيانات؟

كتابة: مايكل نادو

ترجمة وتنظيم: BitpushNews

سواء أعجبك الأمر أم لا، نعتقد أن عملات الميم (Memecoins) ستظل موجودة على المدى الطويل. ستشارك هذه المقالة وجهة نظرنا الكلية حول الصناعة، وتستعرض بشكل معمق العملات الميم التي نراقبها عن كثب.

لنبدأ.

لماذا نركز على عملات الميم

منهجيتنا

بعض الناس يحبون عملات الميم، والبعض الآخر يكرهونها بشدة. نحاول أن نبتعد عن هذا الجدال ونركز فقط على مراقبة السوق. من خلال ملاحظاتنا، أصبحت عملات الميم متجذرة. ومن منظور «ملاءمة المنتج والسوق (PMF)»، تبدو وكأنها اللعبة النهائية في عالم التشفير. الناس يحبون التداول، والمراهنة، والجانب الاجتماعي، وأيضًا لعبة المخاطر والعوائد. ونعتقد أن المشاركين واضحون جدًا بشأن نوع اللعبة التي يلعبونها.

بعد نجاح PEPE في بيئة إيثريوم، استغلينا نهاية عام 2023 لاقتناص BONK وSolana. هذا دفعنا إلى دراسة أعمق لهذا المجال، بما في ذلك البيانات على السلسلة واستثمارات إضافية مثل GIGA وPEPE وSPX6900. هدفنا هو اكتشاف خصائص فريدة في بيانات المالكين تشير إلى حيوية العملة (Staying Power) وإيمان المالكين الراسخ.

لماذا نختار BONK وPEPE وSPX6900 وPENGU وUSELESS؟

السيولة: كل عملة تمتلك سيولة كافية ويمكن تداولها في البورصات الرئيسية وعبر قنوات التجزئة.

الجمهور المستهدف: كل عملة تجذب اهتمام جمهور عالمي (وليس فقط من فئة صغيرة من الميمات السياسية أو غيرها).

القيادة / الثقافة المدمجة: كل عملة مدعومة على الأقل بـواحد من التالي: 1) زعيم أو مجموعة مالكين ذات جاذبية عالية؛ 2) ميم أو ثقافة إنترنت راسخة؛ أو 3) علامة تجارية شهيرة موجودة.

الأداء التاريخي: كل عملة شهدت ارتفاعات كبيرة تلتها تصحيحات حادة. يظهر هذا الاتجاه السعري اهتمامًا واسعًا من السوق، ويساعد على تنويع هيكل المالكين، مما يمهد الطريق لمزيد من التوسع.

عدم وجود عمليات إلغاء قفل أو استثمارات رأس مال مخاطر: فقط بيانات على السلسلة شفافة.

بيتا عالي (High Beta): كل عملة تظهر ارتباطًا عاليًا بـ BTC والأصول L1 في نظامها البيئي. من خلال تخصيص مناسب (هدفنا 3-5%)، واختيار العملات، ونقاط الدخول، يمكن أن يعزز ذلك بشكل كبير العائد المعدل للمخاطر.

الآن، دعونا نغوص في بيانات السلسلة لنرى إن كان بالإمكان التمييز بين الحقيقي والمزيف.

إجمالي مالكي العملات

BONK: 985,900 مالك حالي (في ذروة الحيازة). أُطلقت BONK في ديسمبر 2022، وهي أكبر عملة ميم في نظام Solana، متكاملة بعمق في مختلف التطبيقات والمحافظ. لاحظ أن BONK نفذت حملات توزيع عبر المجتمع، وزعت على العديد من المحافظ، وهو ما يظهر في البيانات أدناه.

PENGU: 534,100 مالك (انخفاض بنسبة 14% عن الذروة). أُطلقت في ديسمبر 2024، وتمثل اهتمامًا اجتماعيًا بعلامة Pudgy Penguin الشهيرة. حاليًا، تبلغ القيمة السوقية لمجموعة NFT الخاصة بـPudgy Penguin حوالي 78.5 مليون دولار، بينما قيمة عملة الميم تصل إلى 454 مليون دولار (أي 5.7 أضعاف قيمة مجموعة NFT، بعد أن كانت ذروتها عند 2.7 مليار دولار). نعتقد أن قيمة علامة Pudgy Penguin، وهي علامة تجارية قوية دخلت السوق الرئيسي، قد تستمر في التدفق إلى عملة الميم.

PEPE: 505,700 مالك (انخفاض بنسبة 1.51% عن الذروة). أُطلقت في أبريل 2023. نرى أن PEPE هو التعبير الأصفى عن ثقافة الميم على العملات المشفرة، خاصة إيثريوم. يعتمد على شخصية «ضفدع الحزن (Pepe the Frog)» المعروفة عالميًا، والتي حافظت على حضور قوي على الإنترنت منذ أواخر 2010.

SPX6900: 113,000 مالك (انخفاض بنسبة 0.33% عن الذروة). أُطلقت في سبتمبر 2023، وأطلقت مجتمعًا متحمسًا بقيادة مراد، يركز على «قلب سوق الأسهم رأسًا على عقب (Flipping the stock market)». يبدو أن العلامة التجارية تجمع بين السخرية المالية وقاعدة مالكين تشبه BTC، مع موقف جدي جدًا (كما يظهر في البيانات أدناه). نجحنا في التداول على SPX6900 خلال السوق الصاعدة السابقة، ونواصل تحليل بيانات المجتمع والسلسلة منذ أغسطس 2024.

USELESS: 38,600 مالك (انخفاض بنسبة 5.2% عن الذروة). أُطلقت في مايو 2025، كعملة ميم ساخرة ذات طابع «مضاد للفائدة (Anti-utility)». بعد إطلاقها العام الماضي عبر LetsBONK، الذي استحوذ على حصة سوق Pump Fun، جذبت مجتمعًا متخصصًا ويبدو مخلصًا. حاليًا، تبلغ قيمتها السوقية 44 مليون دولار، وتداولها اليومي يتجاوز 10 ملايين دولار (عند أدنى سوق هابطة). نعتقد أن السوق المناسب قد يوفر فرصًا مثيرة لـUSELESS.

الملاك الذين يمتلكون أقل من 100 دولار

الاستنتاج:

عملات BONK وPENGU وPEPE تمتلك الآن قاعدة مالكين ناضجة جدًا. أما SPX6900 فتظهر قاعدة أكثر صلابة وولاءً، رغم حجمها الأصغر.

الملاك الذين يمتلكون أكثر من 1,000 دولار

ملاحظة: تصنيف المحافظ التي تملك 1,000 دولار يعتمد على عدد الوحدات عند أعلى سعر على الإطلاق (ATH).

الاستنتاج:

يبرز SPX6900 هنا، كما هو متوقع، منذ تتبعنا لهذا المؤشر منذ بدايته.

لفهم أفضل لاحتفاظ مالكي 1,000 دولار، قمنا بتطبيع بيانات أعلى سعر على الإطلاق لكل عملة، وحساب عدد الوحدات اللازمة ليصبح المالكون «مالكين بـ1000 دولار» عند ذلك السعر.

ثم تتبعنا تغيرات حيازاتهم (عدد الوحدات) مع مرور الوقت. الهدف هو إزالة ضوضاء تقلبات السعر، وفهم نية الاحتفاظ بشكل أدق.

إليكم نتائجنا:

الاستنتاج:

فيما يخص معدل احتفاظ «مالكي 1000 دولار» (بالوحدات لتقليل تأثير السعر)، يبدو أن SPX6900 يتفوق على نظائره.

الملاك الذين يمتلكون أكثر من 100,000 دولار

تصنيف المحافظ التي تملك 100,000 دولار يعتمد على عدد الوحدات عند أعلى سعر على الإطلاق (ATH).

معدل الاحتفاظ

نفس طريقة تصنيف مالكي 1,000 دولار، لكن هنا بناءً على ATH.

ثم تتبعنا تغيرات عدد المحافظ مع مرور الوقت، لنرى كيف يتغير إجمالي «محافظ 100,000 دولار» (بالوحدات) مع الزمن.

إليكم نتائجنا:

الاستنتاج:

مرة أخرى، يثبت أن SPX6900 يتصدر في معدل احتفاظ مالكي العملات بقيمة 100,000 دولار.

احتفاظ الحيتان الكبرى

طريقة أخرى لمراقبة احتفاظ الحيتان الكبرى: حساب جميع المحافظ التي كانت تملك أكثر من 100,000 دولار من العملات، ثم مقارنة عددها مع تلك التي لا تزال تملك أكثر من 50% من أعلى حيازاتها (بالوحدات).

إليكم نتائجنا:

الزخم والمتوسط المتحرك لـ50 أسبوعًا (WMA)

القوة النسبية (RSI)

عند شراء عملات الميم، نبحث عن نقاط دخول عندما يكون RSI لمدة 14 يومًا في أو قريب من منطقة البيع المفرط (30).

المتوسط المتحرك لـ50 أسبوعًا

SPX6900: سعر التداول أقل بنسبة 64% من متوسط WMA لـ50 أسبوعًا.

BONK: أقل بنسبة 62%.

PENGU: أقل بنسبة 58%.

PEPE: أقل بنسبة 57%.

نسبة الانسحاب من أعلى سعر

نظراً لبيانات السلسلة الأفضل، من المتوقع أن يظهر SPX6900 أداءً أكثر مرونة مقارنة بالعملات الأخرى.

الختام

نظراً لاهتمام السوق، نعتقد أن استثمار العملات الميم هو قرار حكيم للمستثمرين في التشفير. نرى أن مراقبة توجهات السوق الواسعة من حيث المخاطر والسيولة تظهر أن العملات الميم ذات قيمة مرجعية عالية.

وبالطبع، مع حجم مركز مناسب ونقاط دخول صحيحة، يمكن أن توفر الأصول الصحيحة محفزات قوية للمحفظة.

لقد نجحنا في الاستفادة من السوق الصاعدة السابقة عبر استحواذ محدود على BONK وSPX6900، وحققنا عوائد تفوق 10 أضعاف. وسنواصل البحث عن فرص دخول مماثلة في المستقبل.