انخفض سعر HBAR بشكل حاد مع ارتفاع قيمة إجمالي القفل (TVL) لـ Hedera بنسبة 50% — كيف ينظر السوق إلى الأمر؟

عملة HBAR الرقمية، التابعة لمشروع هيديرا، تواجه خطر انخفاض جديد على الرغم من الزيادة الملحوظة في نشاط الشبكة. منذ بداية العام، انخفض سعر HBAR بحوالي 11%، بينما منذ العام الماضي، بلغت نسبة الانخفاض حتى 58%.

حاليًا، ظهر نموذج مخطط هبوطي مع ارتفاع القيمة الإجمالية للأصول المقفلة على الشبكة بنسبة تقارب 50%، مما يخلق تناقضًا نادرًا بين العوامل الأساسية التي تتحسن واتجاه السعر الضعيف.

تحذير من الانخفاض يظهر وسط زيادة TVL

مؤخرًا، كسر HBAR خط العنق لنموذج الرأس والكتفين، وهو هيكل تقني غالبًا ما يشير إلى انعكاس الاتجاه. حدث هذا الكسر في 7 مارس، مما يعرض HBAR لمخاطر انخفاض أعمق.

هيكل سعر HBAR | المصدر: TradingView ومن الجدير بالذكر أن هذا الضعف الفني حدث في ظل تحسن ملحوظ في مؤشرات شبكة هيديرا. وفقًا لبيانات DeFiLlama، زادت القيمة الإجمالية للأصول المقفلة (TVL) على شبكة هيديرا — والتي تمثل إجمالي قيمة الأصول المودعة في التطبيقات اللامركزية — من حوالي 38.6 مليون دولار في 16 فبراير إلى 60.4 مليون دولار حاليًا، أي زيادة تزيد عن 50% خلال أسابيع قليلة.

عادةً، تعتبر زيادة TVL إشارة إيجابية، تعكس نمو استخدام الشبكة وثقة المستثمرين. مع تدفق المزيد من رأس المال إلى التطبيقات اللامركزية، غالبًا ما يتم دعم قيمة الرمز المميز الأساسي. ومع ذلك، فإن سعر HBAR لا يتبع هذا الاتجاه.

أداء مشروع DeFi “صنع في الولايات المتحدة” يتفوق | المصدر: Defillama بدلاً من الارتفاع مع تحسن TVL، انخفض سعر HBAR. هذا يدل على أن السوق يولي أهمية أكبر للعوامل التقنية أكثر من العوامل الأساسية، وهو أمر شائع في فترات السوق الهابطة الطويلة.

على الرغم من أن مخطط السعر يظهر مخاطر، إلا أن مؤشرات الزخم تكشف أن بعض المستثمرين لا زالوا يحاولون استغلال الفرص للشراء عند انخفاض السعر.

المستثمرون الأفراد يواصلون تجميع HBAR وسط الاتجاه الهابط

على الرغم من الإشارة السلبية من النموذج الفني، يبدو أن المستثمرين الأفراد لا زالوا يشاركون بنشاط، كما يظهر من مؤشر تدفق الأموال (MFI). يقيس هذا المؤشر ضغط الشراء والبيع من خلال دمج تقلبات السعر مع حجم التداول، ويستخدم عادةً للتعرف على عمليات الشراء عند انخفاض السعر. عندما يرتفع MFI، يدل ذلك على أن المشترين يستغلون التصحيحات لجمع الأصول.

من 5 فبراير إلى 7 مارس، شهد سعر HBAR ارتفاعًا طفيفًا. وخلال نفس الفترة، أظهر MFI اتجاهًا تصاعديًا، مما يعكس استمرار المستثمرين في الشراء خلال فترات انخفاض السعر.

المشترون يجمعون بنشاط | المصدر: TradingView كما تؤكد بيانات تدفق الأموال على المنصات التداولية هذا التوجه. منذ 5 مارس، على الرغم من تراجع السعر، سجل HBAR تدفقات خارجة مستمرة من المنصات. هذا يشير إلى أن الرموز المميزة تُسحب من المنصات بدلاً من أن تُودع للتداول.

حتى بعد كسر نموذج الرأس والكتفين في 7 مارس، لم يتغير اتجاه التدفقات الخارجة. مؤخرًا، خرج حوالي 526,770 دولارًا من قيمة HBAR من المنصات، مما يدل على أن بعض المستثمرين لا زالوا يجمعون، رغم الإشارات الفنية السلبية.

المشترون يواصلون نشاطهم | المصدر: Coinglass ومع ذلك، فإن نشاط الشراء من قبل المستثمرين الأفراد وحده لا يكفي لعكس الاتجاه الهابط. لاستقرار السوق وعودته، هناك حاجة لمشاركة أكبر من قبل رؤوس الأموال الكبيرة.

خروج رؤوس الأموال الكبيرة يزيد من خطر الانخفاض

مؤشر تدفق الأموال من نوع Chaikin (CMF) يوفر رؤية أوضح حول تحركات رؤوس الأموال الكبيرة. يقيس هذا المؤشر ما إذا كانت رؤوس الأموال تتدفق إلى أو تخرج من الأصول من خلال دمج تقلبات السعر مع حجم التداول، ويعتبر غالبًا مقياسًا لنشاط المستثمرين الكبار.

مؤخرًا، انخفض CMF إلى ما دون الصفر، مما يشير إلى أن رؤوس الأموال الخارجة تجاوزت الداخلة من المستثمرين الصغار. ومن الجدير بالذكر أن CMF كسر أيضًا خط اتجاه صاعد ثابت منذ بداية فبراير — والذي كان يدعم سعر HBAR سابقًا.

عندما يكسر CMF هذا الهيكل، غالبًا ما يدل ذلك على أن رؤوس الأموال الكبيرة تخرج من السوق، حتى وإن استمر المستثمرون الصغار في الشراء. ومع ذلك، فإن CMF بشكل عام لا زال يرتفع قليلًا مع السعر، مما يدل على أن خروج رؤوس الأموال الكبيرة لم يكن قويًا جدًا.

تراجع رؤوس الأموال الكبيرة | المصدر: TradingView وهذا يخلق وضعًا ضعيفًا: المستثمرون الأفراد يواصلون جمع الرموز، لكن رؤوس الأموال الكبيرة تتراجع، مما يزيد من احتمالية استمرار الانخفاض وفقًا للتحليل الفني.

المخاطر الهابطة لا تزال قائمة على مخطط HBAR

بعد كسر خط العنق، يتوقع نموذج الرأس والكتفين أن ينخفض سعر HBAR إلى مستوى 0.079 دولار. من خط العنق، هذا يمثل انخفاضًا بنسبة 18%، ومن السعر الحالي بالقرب من 0.094 دولار، تبقى المخاطر حوالي 15%.

للاستعادة الزخم الصاعد، يحتاج HBAR إلى تجاوز مستوى 0.101 دولار، وهو مستوى مقاومة قد منع الارتفاع عدة مرات منذ نهاية فبراير. واستعادة أقوى تتطلب كسر مستوى 0.106 دولار، بينما سيتم إبطال النموذج الهابط بالكامل إذا تجاوز السعر 0.107 دولار.

تحليل سعر HBAR | المصدر: TradingView ومع ذلك، إذا لم يتمكن HBAR من تجاوز مستوى 0.095 دولار بسرعة، فإن الهيكل الهابط سيستمر. في هذه الحالة، ستكون مستويات الدعم التالية عند 0.091 دولار و0.082 دولار، قبل الوصول إلى الهدف النهائي لنموذج الرأس والكتفين عند 0.079 دولار.

باختصار، يواجه HBAR فترة مليئة بالتحديات حيث أن العوامل الأساسية الإيجابية لا تكفي لدعم قيمة الرمز في ظل ضعف السوق العام. التناقض بين المؤشرات الفنية والعوامل الأساسية يثير تساؤلات كبيرة حول الآفاق قصيرة المدى لهذه العملة “صنع في الولايات المتحدة”.