البيانات: لا تتوقع أرباحًا في أقل من 3 سنوات عند شراء البيتكوين

يتم عادةً النظر إلى البيتكوين (BTC) بشكل سلبي من قبل بعض المستثمرين بسبب الانخفاضات الحادة ذات الرقمين، التي تتسبب في خسائر كبيرة للمشترين في وقت متأخر. ومع ذلك، تظهر البيانات التاريخية أن نتائج الاستثمار يمكن أن تتغير بشكل كبير مع مرور الوقت إذا صبر المستثمر واحتفظ بالأصول على المدى الطويل.

أداء الاستثمار طويل الأمد للبيتكوين: دروس من البيانات التاريخية

منذ عام 2017، واجه المستثمرون الذين اشتروا البيتكوين بالقرب من قمم دورات السوق خسائر تتراوح بين 40% و50% خلال العامين التاليين. ومع ذلك، مع تمديد فترة الاحتفاظ لأكثر من ثلاث سنوات، تحولت العديد من الاستثمارات التي كانت تبدو خاسرة في البداية إلى أرباح.

على العكس، حقق المستثمرون الذين اشتروا بالقرب من قيعان السوق الهابطة أرباحًا ملحوظة، غالبًا ما تصل إلى نمو ثلاثي الأرقام خلال فترة تتراوح بين عامين إلى ثلاثة أعوام. كما تلعب مؤشرات التقييم على السلسلة دورًا مهمًا في تحديد مناطق القيمة المحتملة للتراكم.

تأثير توقيت الشراء على الأرباح

تُظهر بيانات دورات البيتكوين أن أداء الاستثمار يختلف بشكل كبير اعتمادًا على وقت الشراء ومدة الاحتفاظ. خلال فترة احتفاظ تبلغ عامين، غالبًا ما يتقلب أداء البيتكوين بشكل كبير، خاصة إذا تم الشراء بالقرب من قمة الدورة. ومع ذلك، مع تمديد فترة الاحتفاظ إلى ثلاث سنوات، تتحسن الأرباح بشكل واضح.

على سبيل المثال، اشترى بعض المستثمرين البيتكوين عند قمة السوق في 2017 وتعرضوا لخسارة بنسبة 48.6% بعد عامين، في ظل سوق هابطة عام 2018. لكن، إذا استمروا في الاحتفاظ لمدة ثلاث سنوات، تحولت هذه الخسارة إلى ربح بنسبة 108.7%.

انخفاض الأرباح والخسائر للبيتكوين خلال عامين وثلاثة أعوام | المصدر: Cointelegraph/TradingView نفس الاتجاه يظهر في الدورة التالية. المستثمرون الذين اشتروا بالقرب من قمة عام 2021 واجهوا خسارة بنسبة 43.5% بعد عامين، لكن بحلول العام الثالث، حققت استثماراتهم أرباحًا بنسبة 14.5%.

وفي المقابل، حقق المشترون بالقرب من قيعان السوق الهابطة أرباحًا مذهلة. الشراء بالقرب من قاع عام 2019 أدى إلى أرباح بنسبة 871% بعد عامين و1028% بعد ثلاثة أعوام. وبالمثل، سجلت مراكز الشراء بالقرب من قاع دورة عام 2022 نموًا يقارب 465% بعد عامين و429% بعد ثلاثة أعوام.

توقيت شراء البيتكوين والأرباح الصافية خلال عامين إلى ثلاثة أعوام | المصدر: Cointelegraph بشكل عام، تُظهر البيانات التاريخية نمطًا ثابتًا: ففترات الاحتفاظ لمدة عامين غالبًا ما تؤدي إلى خسائر كبيرة إذا تم الشراء بالقرب من قمة الدورة. لكن، مع تمديد فترة الاحتفاظ إلى ثلاث سنوات، تتحول معظم الاستثمارات إلى وضعية ربح. خاصة، أن الاستثمارات عند القيعان غالبًا ما تسجل أعلى معدلات نمو خلال فترتي الاحتفاظ.

مؤشر السعر الحقيقي للبيتكوين وفرص الشراء عند القاع

مؤشرات التقييم على السلسلة للبيتكوين، خاصة مؤشر السعر الحقيقي (realized price)، تقدم مؤشرات مهمة حول مناطق القيمة المثلى للتراكم. يقيس السعر الحقيقي متوسط السعر الذي تم شراء البيتكوين به، استنادًا إلى آخر حركة على السلسلة. في التاريخ، غالبًا ما تتقارب أو تنخفض أسعار البيتكوين بشكل كبير عن هذا السعر الحقيقي خلال فترات الانخفاض العميق، مما يخلق مناطق تراكم جذابة.

نطاق السعر الحقيقي للبيتكوين | المصدر: Cointelegraph/TradingView منذ عام 2015، تكررت مناطق السعر الحقيقي مع قيعان الدورات، وغالبًا ما تتعافى أسعار البيتكوين بقوة من هذه المناطق، مما يبدأ موجات ارتفاع طويلة الأمد. حاليًا، يتداول سعر البيتكوين حول 55,000 دولار، بينما يقع السعر الحقيقي المعدل (shifted realized price) عند حوالي 42,000 دولار.

كما تظهر البيانات التاريخية أن المستثمرين الذين يجمّعون البيتكوين بالقرب من قيعان السوق الهابطة يشترون عندما يكون السعر حول أو أدنى من نطاقات التقييم هذه. وهذه فرصة لتعظيم الأرباح على المدى الطويل.

مدة الاحتفاظ الطويلة: المفتاح لتقليل المخاطر

تؤكد العديد من الدراسات على أهمية الاحتفاظ بالبيتكوين على المدى الطويل. وفقًا لمات هوغان، مدير المعلومات في شركة Bitwise، فإن إضافة البيتكوين إلى محفظة تقليدية بنسبة 60/40 حسّنت من العوائد التراكمية وتعديل المخاطر عبر جميع الفترات الثلاثية التي تم دراستها. حققت نسبة الفوز 93% خلال فترات الاحتفاظ لمدة عامين، مع تخصيص 5% لتحقيق توازن مثالي.

دراسة أخرى من Bitwise، استنادًا إلى بيانات من يوليو 2010 حتى فبراير 2026، أظهرت أن احتمالية الخسارة تنخفض إلى 0.7% عند الاحتفاظ بالبيتكوين لمدة ثلاث سنوات. وتنخفض المخاطر إلى 0.2% عند الاحتفاظ لمدة خمس سنوات، وتختفي تمامًا عند الاحتفاظ لعشر سنوات.

على العكس، استراتيجيات الاستثمار القصيرة الأمد تنطوي على مخاطر أكبر. المتداولون اليوميون قد يتعرضون لخسائر تصل إلى 47.1%، وحتى فترات الاحتفاظ لمدة سنة واحدة لديها احتمال خسارة بنسبة 24.3%.

الخلاصة

تُظهر البيانات التاريخية أن البيتكوين هو أصل شديد التقلب على المدى القصير، لكنه يوفر إمكانات أرباح كبيرة للمستثمرين الصبورين. اختيار توقيت الشراء بشكل مناسب، خاصة عند المناطق المنخفضة في السوق الهابطة، مع استراتيجية الاحتفاظ الطويلة، يمكن أن يساعد في تقليل المخاطر وتعظيم الأرباح. في ظل تقلبات السوق المالية المستمرة، يظل البيتكوين أصلًا جديرًا بالنظر للمستثمرين على المدى الطويل.