الشركات الناشئة في قطاع العملات الرقمية لعام 2026: حان وقت توديع المضاربة والتركيز على خمسة قطاعات ذات قيمة عالية

تمر كل دورة من دورات العملات المشفرة بفترة ينسحب فيها بعض المشاركين، ويتعرض آخرون لخسائر كبيرة، وتسيطر النظرة التشاؤمية على الأحاديث. يعلن المنتقدون أن العملات المشفرة وصلت إلى طريق مسدود، ويبدون أسفهم على الوقت الذي قضوه في هذا المجال، ويزعمون أن التقنية لا تقدم أي قيمة سوى للجريمة والمضاربة.

هذا النمط يتكرر كل عدة أعوام.

لا أكتب هذا المقال لأكرر عبارات جوفاء مثل "موسم العملات البديلة قادم". هدفي هو بث روح التفاؤل: هذه اللحظة تمثل فرصة استثنائية لبناء قيمة أعمال حقيقية في قطاع العملات المشفرة. سأعرض مجموعة من أفكار الشركات الناشئة الضرورية—مفاهيم تتجاوز حدود مجتمع العملات المشفرة وتمتلك إمكانات عملية وواقعية وقابلة للتنفيذ الفوري.

للتوضيح: غالبًا ما يكتب مثل هذه المقالات مستثمرو رأس المال المغامر، لكنني لست من هذه الخلفية. لست محترفًا في رأس المال المغامر، ولا أدير صندوق استثمار، ولا أعمل كمستثمر ملائكي. بصراحة، لا أستطيع تمويل هذه الأفكار. إذا تواصلت معي لتنفيذها، سأكون سعيدًا بإلهامك، لكنني لا أستطيع تقديم الاستثمار. في أفضل الأحوال، إذا كنت أعرف شخصًا في المجال المناسب، قد أشارك منشورك أو أوصلك به.

تتمثل خبرتي الفعلية في تأسيس منصة إعلامية ناجحة في مجال التمويل اللامركزي (DeFi)، وإدارة واحدة من أكبر قنوات YouTube المتخصصة في DeFi. كما أنني سابقًا أنشأت مصدر دخل مستدام في شركة بيانات رائدة في DeFi. هذه الخبرة أساسية لأن الأفكار التي أطرحها هنا تنبع من رؤى عملية مباشرة من القطاع.

خلال السنوات الخمس الماضية، كنت مستخدمًا نشطًا لمنتجات DeFi. من خلال تجربتي العملية وعملي في القطاع، اكتسبت رؤية عميقة وواثقة حول عوامل النجاح وأين تكمن الفرص في عالم العملات المشفرة.

قد تتساءل، إذا كانت هذه الأفكار بهذه القوة، لماذا لا أنفذها بنفسي؟ حاليًا، أقود عمليات الإيرادات والنمو في DeFiLlama، وهي منصة تحليلات DeFi، وأساهم بالفعل بقيمة كبيرة في القطاع. كما أنني أخطط لتطبيق بعض هذه الأفكار بنفسي، وأتمنى ألا يتسابق القراء للمنافسة في هذه المجالات. ومع ذلك، هذه الأفكار ذات قيمة كبيرة ولا يمكن الاحتفاظ بها سرًا. في النهاية، قررت مشاركتها وأتمنى بصدق أن يحققها أحدهم واقعًا.

تحديد فرص الشركات الناشئة من المبادئ الأولى

لابتكار مشاريع ذات قيمة فعلية—بدلًا من تلك الموجهة لمضاربي العملات المشفرة فقط—علينا الانطلاق من المبادئ الأولى.

الأسئلة المحورية بسيطة: ما هي القيمة الحقيقية للعملات المشفرة؟ وما المزايا الجوهرية التي تقدمها مقارنة بالتمويل التقليدي؟

بمجرد الإجابة على هذه الأسئلة، يمكننا تجاوز فكرة "العملات المشفرة من أجل العملات المشفرة" وتجنب فخ "جذب المستخدمين إلى تطبيقات غير ضرورية عبر حوافز الرموز". بهذه الطريقة نكتشف القيمة الحقيقية للعملات المشفرة.

يجب أن نتوقف عن محاولة فرض العملات المشفرة في سيناريوهات غير مناسبة، ونركز بدلًا من ذلك على اكتشاف فرص أعمال تتلاءم طبيعيًا مع بنية البلوكشين.

لقد لخصت أهم مزايا تقنية العملات المشفرة مقارنة بالتمويل التقليدي. هذه الركائز تشكل الأساس لتحديد توجهات الشركات الناشئة:

• حركة رؤوس الأموال عالميًا: تتيح العملات المشفرة التحويلات الدولية دون رسوم صرف أو قيود رأس مال.
• تسوية فورية على مدار الساعة: تُنفذ المعاملات في الوقت الحقيقي، دون انتظار أيام.
• حماية الخصوصية: ليست كل العملات المشفرة توفرها، لكن بعضها يدعم تطبيقات مقاومة للرقابة فعليًا.
• رسوم معاملات منخفضة جدًا: إلى جانب غياب رسوم بطاقات الائتمان، تتيح الرسوم المنخفضة ابتكارات مثل المدفوعات المتدفقة، غير الممكنة في الأنظمة التقليدية مرتفعة الرسوم.
• البرمجة والتكامل: الأصول الرقمية تُدار عبر الشيفرة وليس الوسطاء—الملكية مباشرة. يمكن للأصول الانتقال بحرية بين تطبيقات DeFi، وتتيح العقود الذكية ميزات إضافية.
• الوصول المفتوح دون إذن: يمكن لأي شخص، في أي مكان وزمان، الانضمام إلى شبكة العملات المشفرة. ما يجعلها مثالية للفئات المهددة بفقدان الخدمات البنكية، وتوفر بيئة اختبار للمنتجات المالية التي تواجه عوائق تنظيمية.
• الشفافية وقابلية التتبع: يمكن تتبع ملكية الأصول والبيانات المالية على السلسلة فورًا، مما يمكّن عمليات تجارية مؤتمتة كانت معقدة سابقًا.

استنادًا إلى هذه المزايا، صنفت أفكار الشركات الناشئة في هذا المقال إلى خمس فئات رئيسية، كل منها يرتكز على عدة قيم جوهرية لتقنية العملات المشفرة:

• أسواق رأس المال على الإنترنت: مبنية على الحركة العالمية، والبرمجة/التكامل، والوصول المفتوح.
• تطبيقات مقاومة للرقابة: مبنية على الخصوصية، والوصول المفتوح، وحركة رؤوس الأموال عالميًا.
• العلم اللامركزي (DeSci): مبني على حركة رؤوس الأموال عالميًا، والبرمجة/التكامل.
• العملات المستقرة: تستفيد من جميع المزايا الجوهرية المذكورة.
• حوكمة الشركات على السلسلة: مبنية على الشفافية وقابلية التتبع.

أسواق رأس المال على الإنترنت

يعتمد مستقبل العملات المشفرة—ومشهد المال والإنترنت الأوسع—إلى حد كبير على تطور أسواق رأس المال الرقمية.

مؤخرًا، عانت هذه الفكرة من سمعة سيئة. فقد طبق كثيرون آليات عمل عملات الميم على أصول متنوعة، وأطلقوا منتجات لا يمكن تمييزها عن عملات الميم، مع اقتصاديات رموز ضعيفة ومضاربة مقنعة على أنها استثمار ملكية.

بصراحة، قد نحتاج إلى مصطلحات جديدة لهذا القطاع، لكن بنيته الأساسية ذات قيمة كبيرة للغاية.

أسواق رأس المال الحقيقية على الإنترنت ليست ألعابًا مبنية حول رموز مضاربية. بل تدور حول جعل التدفقات النقدية الأصلية للإنترنت قابلة للاستثمار.

تخيل مستقبلًا لا تقتصر فيه عملية ترميز التدفقات النقدية على تطبيقات DeFi على السلسلة فقط، بل تشمل جميع أنواع التدفقات النقدية—شركات مستقرة في الاقتصاد الحقيقي، أسهم أرباح، تدفقات عوائد الملكية، مشاريع عقارية، تطبيقات، حزم برمجيات باشتراكات صغيرة، ومنتجات على السلسلة وخارجها.

تصبح هذه الأصول قابلة للاستثمار، والتداول، وإعادة التركيب، مما يمكّن من ابتكار منتجات مالية جديدة. وتكون العملية برمتها مفتوحة عالميًا، دون إذن، وبتكاليف معاملات ضئيلة.

هذه هي الرؤية الحقيقية لأسواق رأس المال على الإنترنت.

أرى العديد من الفرص العاجلة لبناء أدوات تمويل على السلسلة وتطبيقات توزيع التدفقات النقدية للمستثمرين:

• تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة
• تمويل البرمجيات باشتراكات صغيرة ومنتجات المعلومات
• توريق تدفقات عوائد الملكية
• تمويل حقوق إيرادات صناع المحتوى

عندما تتلاشى تمويلات "الأصدقاء والعائلة": مسارات جديدة لتكوين رأس المال

تقليديًا، يعتمد رواد الأعمال على الأصدقاء والعائلة في تمويل البدايات—وهو نهج لا يزال شائعًا بين الشركات الصغيرة.

لكن التغيرات الاجتماعية تقوض هذا النموذج: الأسر أصغر، والأصدقاء متفرقون حول العالم، والأقارب يعيشون في بلدان مختلفة.

اليوم، أصبح جمع التمويل من الأصدقاء والعائلة ليس معقدًا وصعب الامتثال فحسب، بل حتى تجميع الأموال أصبح تحديًا لوجستيًا.

تجعل أسواق رأس المال على الإنترنت جمع التمويل عالميًا ممكنًا مرة أخرى، وينطبق هذا النهج على أي نوع من الأصول.

علاوة على ذلك، يمكن إعادة تغليف التدفقات النقدية الناتجة ودمجها في منتجات مالية جديدة. ومع ترميز ملايين الشركات والمنتجات لتدفقاتها النقدية، يمكننا الاستفادة من الأدوات المالية المجربة في DeFi لبناء أنظمة مالية جديدة فوق هذه الأصول.

مقاومة الرقابة: قدرة حاسمة

تعد مقاومة الرقابة خاصية أساسية أخرى لأصول العملات المشفرة.

تنشأ هذه القدرة من ميزات العملات المشفرة في الوصول المفتوح وحماية الخصوصية.

لقد حققت سلاسل الكتل العامة الوصول المفتوح، لكن الخصوصية طالما تم تجاهلها.

للتوضيح، يعتمد عملي الحالي بشكل كبير على الشفافية على السلسلة. ومع ذلك، في العديد من حالات الاستخدام، لا تكون الخصوصية مجرد خيار مفضل—بل ضرورة.

الخط الفاصل المتغير بين الامتثال وعدم الشرعية

قد تعتقد أنك لست بحاجة إلى مقاومة الرقابة. لكن هل يمكنك التأكد من أنك لن تحتاجها يومًا ما؟

في أجزاء من أوروبا، الاتجاه واضح: يتعرض المعارضون للقمع، وتُغلق الحسابات البنكية، ويُعتقل الناس بسبب منشوراتهم على وسائل التواصل الاجتماعي.

المرحلة التالية واضحة: تفقد الجماعات السياسية قنوات جمع التبرعات، وتُجمّد الحسابات البنكية، وتُحظر جميع طرق الدفع تمامًا.

عندما يحدث ذلك، كيف ستستمر هذه المجموعات في العمل؟

الإجابة: عبر شبكات العملات المشفرة.

هذه القطاعات ملائمة بطبيعتها للعملات المشفرة وتحتاج بشكل عاجل إلى اهتمام رواد الأعمال:

• أدوات جمع التبرعات المقاومة للرقابة للمنظمات السياسية: تتزايد الإجراءات الحكومية الأوروبية ضد الأحزاب الشعبوية، وفقدان الوصول البنكي مسألة وقت فقط. تتيح حلول العملات المشفرة لهذه المجموعات جمع التبرعات وتخزين رأس المال بأمان، دون الخوف من فقدان الخدمات البنكية. وتعد ميزات الخصوصية مهمة بشكل خاص لحماية الأعضاء من الانتقام.
• منصات التمويل الجماعي غير القابلة للرقابة: تدعي العديد من المنصات مقاومة الرقابة لكنها تعتمد في النهاية على معالجات الدفع. تاريخيًا، ضغط النشطاء والحكومات على مزودي خدمات الدفع لإجبار المنصات على إزالة حملات معينة. يمكن للتمويل الجماعي المدعوم بالعملات المشفرة حل هذه المشكلة من الجذور، من خلال تدفقات دفع لامركزية ودون نقطة ضغط مركزية. حتى معارضي حرية التعبير لن يكونوا قادرين على التدخل.

العلم اللامركزي (DeSci): حيث يلتقي الذكاء الاصطناعي مع أسواق رأس المال على الإنترنت

يخفض الذكاء الاصطناعي بشكل كبير الحواجز أمام الأفراد والفرق الصغيرة لإجراء أبحاث علمية رائدة.

يظهر ذلك في إنجازات كبرى مثل طي البروتينات. يستطيع الذكاء الاصطناعي معالجة كميات هائلة من الأدبيات والبيانات، واكتشاف روابط قد يغفلها البشر لعقود.

لكن الاكتشاف وحده لا يكفي—إيصال البحث إلى السوق يتطلب رأس مال.

هنا يأتي دور العلم اللامركزي (DeSci) لسد هذه الفجوة.

المشكلات الأساسية التي يحلها DeSci

عملت سابقًا في منظمة غير ربحية تركز على أبحاث سرطان الطفولة. أظهرت لي تلك التجربة القيمة الهائلة التي يمكن أن يجلبها DeSci لتمويل الطب والتقدم العلمي.

تتجاهل شركات الأدوية الكبرى العديد من الأمراض النادرة أو المتخصصة بسبب قلة المرضى وضعف الجدوى التجارية على المدى القصير. وغالبًا ما تعتمد الأبحاث في هذه المجالات على إعادة استخدام أدوية قائمة أو تعاني من بطء التقدم بسبب نقص التمويل.

تتيح أسواق رأس المال العالمية المفتوحة دون إذن العثور على أشخاص يهتمون حقًا بهذه الأمراض وتوجيه التمويل إلى مشاريع البحث.

عندما يجتمع الذكاء الاصطناعي وDeSci، يمكن للأفراد والفرق الصغيرة إجراء أبحاث متقدمة وحديثة.

السيناريو الأكثر إيلامًا هو مرضى الأمراض النادرة. قد لا يتجاوز عدد المصابين بحالة معينة 20 شخصًا حول العالم، ولا يوجد تقريبًا أي أبحاث أو فرصة للموافقة على المشروع.

يتيح DeSci البحث في هذه الحالات—وربما يؤدي إلى علاجات مبتكرة.

ينطبق هذا النموذج أيضًا على الأمراض واسعة الانتشار التي لا تحظى بأولوية لدى شركات الأدوية الكبرى.

كيف يوفر DeSci عوائد رأسمالية

جمع التمويل مجرد جزء من منظومة DeSci. نحتاج أيضًا إلى آليات للتحقق من نتائج الأبحاث، وتوزيع العائدات بين المستثمرين، وتغليف الملكية الفكرية وتدفقات العوائد، وتخصيص العائدات بكفاءة.

يقلل فتح رأس المال القائم على الإنجازات على السلسلة بشكل كبير من الأعباء الإدارية، ويوصل المزيد من الأموال مباشرة إلى البحث. كما تتيح الشفافية الأعلى للمتبرعين تتبع تدفقات رأس المال وتشجع على تقديم مساهمات أكبر.

لجعل مشاريع DeSci أكثر جاذبية للمستثمرين، يمكننا الاستفادة من استراتيجيات المحافظ الاستثمارية المستخدمة في رأس المال المغامر وتمويل الأفلام—نجاح واحد يمكن أن يغطي تكلفة المحفظة بأكملها.

على سبيل المثال، يمكن بناء سلة من 10 مشاريع بحثية عالية المخاطر وعالية العائد. يزيد المستثمرون في هذه السلة من فرص تحقيق اكتشافات رائدة. وإذا طور مشروع علاجًا ما، يمكن لأدوات الذكاء الاصطناعي المساعدة في تحديد تطبيقات تجارية أخرى.

العملات المستقرة: المعيار الذهبي للعملات المشفرة

تجاوز إجمالي المعروض العالمي من العملات المستقرة الآن 300 مليار دولار، مع إضافة مئات المليارات خلال العامين الماضيين.

وفقًا لتوقعات الخزانة، قد يصل إجمالي المعروض إلى 3 تريليونات دولار بحلول عام 2030.

بتقدير متحفظ، ستتدفق مئات المليارات الإضافية على السلسلة في السنوات القليلة القادمة؛ أما بتقدير متفائل، فقد تصل الأرقام إلى تريليونات. ولا يشمل ذلك حتى رؤوس الأموال الموجودة بالفعل على السلسلة ولكن لم تُستخدم بالكامل بعد.

تنقسم فرص الشركات الناشئة في العملات المستقرة إلى فئتين رئيسيتين: "الادخار" و"المدفوعات".

تطبيقات الادخار

يرغب الكثيرون حول العالم في الاحتفاظ بأصول بالدولار الأمريكي—خاصة في الدول النامية.

رغم عيوبه، لا يزال الدولار الأمريكي العملة الأكثر استقرارًا وسيولة للتجارة العالمية.

تتيح العملات المستقرة منتجات ادخار تتفوق كثيرًا على تلك الموجودة في التمويل التقليدي. يمكن للمدخرين تخصيص سلات من العملات والسلع وكسب عوائد من تداولات مزودي السيولة في سوق العملات الأجنبية.

تطبيقات المدفوعات والاستخدامات العملية

تقدم العملات المستقرة مزايا واضحة في المدفوعات: تسوية فورية، دون رسوم عبر الحدود، وتكاليف منخفضة للغاية، وتوافر على مدار الساعة.

أثبتت عدة شركات بالفعل جدوى المدفوعات بالعملات المستقرة.

هذه المجالات هي الاستخدامات الرئيسية لحلول المدفوعات بالعملات المستقرة:

• منصات العمل الحر: غالبًا ما تنطوي فروقات الأجور على مدفوعات عبر الحدود، والتي تكون بطيئة ومكلفة بالطرق التقليدية. تحل العملات المستقرة هذه المشكلة بشكل مثالي.
• التحويلات الدولية: قد تكون التحويلات البنكية أول خدمة تقليدية تتأثر بالعملات المشفرة، لكن السوق لا يزال بحاجة إلى حلول أفضل لربط المدفوعات النقدية والعملات المشفرة.
• الإغاثة في الكوارث: في مناطق الكوارث أو النزاعات، يضمن توزيع العملات المستقرة مباشرة إلى محافظ الضحايا تجاوز البيروقراطية والفساد وانهيار البنوك—لتصل المساعدات لمن يحتاجها فعليًا.

الأموال القابلة للبرمجة والمدفوعات المتدفقة

البرمجة ميزة أساسية أخرى للعملات المستقرة.

يتيح ذلك المدفوعات المتدفقة بشكل مستمر، وليس الدورات الدورية للرواتب كما في التمويل التقليدي. وتعد بروتوكولات الدفع اللامركزية مثل LlamaPay أمثلة ممتازة.

يمكننا بناء منتجات أكثر ابتكارًا انطلاقًا من ذلك:

• أنظمة رواتب متدفقة: ربط المدفوعات المتدفقة ببرمجيات تتبع الوقت—عندما يبدأ الموظف العمل، تبدأ المدفوعات؛ وعندما ينتهي، تتوقف. تُسوى الأجور بالثانية وتُدفع فورًا، ما يلغي دورات الرواتب نصف الشهرية والتأخيرات.
• برمجيات الاشتراك حسب الاستخدام: أصبح المستخدمون مرهقين من الاشتراكات المتكررة. يمكن للبرمجيات وواجهات البرمجة (APIs) استخدام المدفوعات المتدفقة بحيث يدفع المستخدم فقط مقابل الاستخدام الفعلي. هذا يخلق رابطًا مباشرًا بين الاستخدام والإيراد، ويقضي على الفواتير ومشكلات التحصيل.

حوكمة الشركات على السلسلة: ما بعد DAOs

أصبحت حوكمة DAOs نكتة متداولة في القطاع—وليس ذلك بلا سبب.

ومع ذلك، قد تكون الحوكمة الرقمية للشركات من أكثر تطبيقات العملات المشفرة تحولًا.

حتى قادة التمويل التقليدي يرون قيمة في التصويت على السلسلة. كتب الرئيس التنفيذي لشركة BlackRock، لاري فينك: "تتيح عملية الترميز تتبع ملكية الأصول وحقوق التصويت رقميًا، مما يمكّن المساهمين من التصويت بأمان من أي مكان في العالم ويقلل بشكل كبير من تكاليف الحوكمة."

فشلت DAOs لأنها حاولت تطبيق الديمقراطية المباشرة، وهو ما لا يصلح لإدارة الأعمال.

كيف يجب أن تبدو الحوكمة المثالية على السلسلة؟

غالبًا ما يقلق حاملو الرموز من أن رموزهم بلا قيمة—وغالبًا ما يكونون على حق.

الحل ليس في السماح لحاملي الرموز بالتصويت على كل الأمور.

يجب أن تعكس الحوكمة المثالية على السلسلة هياكل الشركات التقليدية: حقوق واضحة، وحماية للمساهمين الأقلية، ومجالس إدارة منتخبة من المساهمين، وإدارة معينة من المجلس لإدارة العمليات اليومية.

يجب ألا تخضع القرارات التجارية الروتينية أبدًا لتصويت مباشر من المساهمين أو حاملي الرموز. بل إن الحق الأساسي لحاملي الرموز هو انتخاب المجلس، بينما تتولى الإدارة تشغيل الشركة. يمكن ترميز هذه القواعد على السلسلة، مثل منح حاملي الأغلبية من الرموز السيطرة على الخزانة.

هناك حاجة واضحة في السوق لمنتجات يمكنها محاكاة هياكل الحوكمة التقليدية على السلسلة.

من أدوات حوكمة العملات المشفرة إلى بنية تحتية للشركات العامة

تجرب آلاف بروتوكولات العملات المشفرة الحوكمة على السلسلة. بمجرد إثبات هيكل فعال، يمكن تطويره واعتماده من قبل الشركات العامة التقليدية.

في المستقبل، يمكننا بناء أنظمة ملكية وتصويت للمساهمين على السلسلة لصالح الشركات العامة.

يخلق هذا مسارًا واضحًا من أدوات DAOs المتخصصة إلى بنية تحتية أساسية لأسواق رأس المال العامة.

منتجات أخرى لحوكمة الشركات على السلسلة

مع تبني المزيد من الشركات للحوكمة على السلسلة، سيزداد الطلب على المنتجات الداعمة:

• أدوات الإفصاح المالي المعيارية: خلال السنوات الأخيرة، كان من الممكن أن تمنع تقارير مالية معيارية، وشفافية تدفق الخزانة، والإفصاح عن فتح/إعادة شراء الرموز، والإعلانات عن الأحداث الكبرى العديد من المخاطر في العملات المشفرة. وستكون هذه الأدوات ذات قيمة مماثلة لمشاريع أخرى على السلسلة.
• منصات الاندماج والاستحواذ (M&A): مع نفاد أموال بعض فرق العملات المشفرة، يلوح في الأفق الاندماج والاستحواذ وتوحيد القطاع. يحتاج السوق إلى منصات احترافية لتسهيل تبادل الرموز، ومدفوعات الصفقات، ودمج الخزائن، وضمان الشفافية الكاملة.
• تكامل الحوكمة على السلسلة للشركات العامة: أدوات تتيح للشركات العامة التقليدية تجربة التصويت على السلسلة دون التأثير على هياكلها القائمة.
• أدوات إدارة التعويضات: تحقق الإنجازات على السلسلة لإدارة المكافآت، وفترات استحقاق خيارات الرموز، وغيرها من مسائل التعويض.

التأثيرات المركبة: تغذية راجعة إيجابية في منظومة السلسلة

في السنوات المقبلة، ستكون إحدى أكبر جاذبيات العملات المشفرة أن كل تدفق نقدي واقعي يُنقل إلى السلسلة يعزز بنية DeFi ويزيد من فائدة الأدوات المالية الأخرى.

جميع أفكار الشركات الناشئة المطروحة هنا قادرة على خلق قيمة حقيقية اليوم. لكن الأثر الحقيقي سيظهر عندما تكمل عشرات الملايين من الشركات الواقعية تحولها إلى السلسلة. حينها، ستُعاد توظيف أدوات DeFi المجربة خلال السنوات الخمس الماضية لخدمة هذه التدفقات النقدية الخارجية، مما يخلق نظامًا ماليًا جديدًا بالكامل.

ملاحظة:

1. أعيد نشر هذا المقال من [Foresight News] ويخضع لحقوق النشر لصاحبه الأصلي [Patrick Scott]. إذا كانت لديك أي ملاحظات حول إعادة النشر، يرجى التواصل مع فريق Gate Learn الذي سيتعامل مع الأمر بسرعة وفقًا للإجراءات ذات الصلة.
2. إخلاء مسؤولية: الآراء الواردة هنا تعبر عن رأي الكاتب فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية.
3. تمت ترجمة النسخ الأخرى من هذا المقال إلى لغات مختلفة بواسطة فريق Gate Learn. ما لم يتم ذكر Gate كمصدر، يُمنع تمامًا نسخ أو توزيع أو اقتباس المقال المترجم.